減輕企業實施股權激勵的稅費負擔 激活企業的活力

原標題 王建軍：減輕企業實施股權激勵的稅費負擔 激發微觀主體活力

“在新冠肺炎疫情防控常態化的背景下，加大股權激勵的實施力度，有利于企業穩定員工、提質增效、增強活力，有利于完善公司治理，促進提升企業的競爭力。”全國人大代表、深交所理事長王建軍昨日接受上海證券報記者專訪表示，應考慮進一步減輕企業實施股權激勵的稅費負擔，調動企業實施股權激勵的積極性，激發微觀主體活力。

數據顯示，截至今年3月底，深滬兩市3826家上市公司中，已有1465家公司實施過股權激勵，占比為38.29%。除銀行、保險、證券等受限行業外，其余各行業均有上市公司推出過股權激勵措施。從業績表現看，實施股權激勵的公司2018年凈利潤合計為8172億元，平均每家實現凈利潤5.58億元，高于未實施股權激勵的公司的平均水平。

廣東威格企管認為，不僅是上市公司，中小企業實施股權激勵，對提升員工歸屬感、緩解企業現金流壓力、提振市場信心、促進業績提升都會起到重要作用。

但是，目前上市公司實施股權激勵還存在兩個“不匹配”：會計上確認的股權激勵費用，與稅收上可稅前扣除的期間不匹配；因終止股權激勵而加速一次性確認的費用不可在稅前扣除，與經濟行為實質不匹配。

針對第一個“不匹配”，王建軍舉例稱，若某公司實施股權激勵1000萬股，假設總費用為1億元，公司需在等待滿1年后，在2年內分別按50%和50%分期行權。這種情況下，該公司第一年計入利潤表的費用為4166萬元，而稅前可抵扣的費用為0元。

針對第二個“不匹配”，他舉例說，假設公司在實施期第一年末終止股權激勵計劃，那么需要一次性確認、原本應在剩余解除限售期內確認的股份須支付費用5834萬元，而對應可稅前扣除的金額為0元。

針對這兩個“不匹配”，王建軍表示，激勵對象不行權，激勵費用就不可稅前扣除，這不利于企業設置更長等待期、構建長期激勵機制；上市公司在主動終止股權激勵的情況下，激勵對象并未獲得股份，上市公司卻仍需承擔股份支付代價，這與經濟行為實質不符。他表示，兩個“不匹配”在一定程度上加深了公司對實施股權激勵會攤薄當期利潤的顧慮，不利于調動企業實施股權激勵的積極性。

王建軍建議，從兩個方面對現行政策作出調整：一是允許企業在列支激勵費用的期間，即可申報企業所得稅稅前扣除，在股權激勵實施完畢當期，按“實際行權時市場價與行權價差額”匯算清繳，進行所得稅額多退少補。二是取消主動終止股權激勵仍需確認加速行權費用的會計處理要求，避免企業由此確認大額費用，降低上市公司的費用壓力。